分析人士將對機(jī)床上市公司的半年報進(jìn)行亮點(diǎn)解讀，從企業(yè)營業(yè)收入、凈利潤、總資產(chǎn)、核心競爭力、轉(zhuǎn)型升級力度等視角出發(fā)，以期一窺企業(yè)發(fā)展脈絡(luò)，理性預(yù)測企業(yè)未來走勢，細(xì)解企業(yè)當(dāng)下積極應(yīng)對之策，見仁見智，以飧讀者。
2014年上半年，受宏觀政策、市場波動和行業(yè)季節(jié)性變化的綜合影響，機(jī)床行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)低位波動趨穩(wěn)的態(tài)勢。從主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變化趨勢分析，金屬切削機(jī)床總產(chǎn)量大幅下降，數(shù)控機(jī)床產(chǎn)量下降不大，表明普通機(jī)床下滑較為嚴(yán)重，結(jié)構(gòu)性變化開始顯現(xiàn)。我國機(jī)床行業(yè)企業(yè)面臨需求總量大幅減少、需求結(jié)構(gòu)加速升級的局面。
隨著A股機(jī)床上市公司2014年半年度報告的陸續(xù)披露，機(jī)床上市公司上半年的市場表現(xiàn)和業(yè)績一時成為業(yè)內(nèi)人士普遍關(guān)注的焦點(diǎn)。本報從本期起，將陸續(xù)對機(jī)床上市公司的半年報進(jìn)行亮點(diǎn)解讀，從企業(yè)營業(yè)收入、凈利潤、總資產(chǎn)、核心競爭力、轉(zhuǎn)型升級力度等視角出發(fā)，以期一窺企業(yè)發(fā)展脈絡(luò)，理性預(yù)測企業(yè)未來走勢，細(xì)解企業(yè)當(dāng)下積極應(yīng)對之策，見仁見智，以飧讀者。
沈陽機(jī)床：數(shù)控機(jī)床營收同比增長15.48%
沈陽機(jī)床股份有限公司（以下簡稱“沈陽機(jī)床”）2014年半年度報告顯示，報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入38.19億元，同比增長2.44%，歸屬于母公司凈利潤971.95萬元；公司研發(fā)投入1.9億元，同比增長41.82%；從分產(chǎn)品看，數(shù)控機(jī)床營業(yè)收入為24.35億元，同比增長15.48%。本報告期末，總資產(chǎn)為195.60億元，較上年度末增長19.47%。
2014年上半年，由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，機(jī)床工具市場需求持續(xù)低迷，沈陽機(jī)床主營業(yè)務(wù)發(fā)展面臨壓力。沈陽機(jī)床在鞏固提升傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，以用戶需求為核心，逐步推進(jìn)產(chǎn)品全生命周期管理、工藝系統(tǒng)解決方案、現(xiàn)代化升級服務(wù)等新業(yè)務(wù)。對內(nèi)強(qiáng)化內(nèi)功，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，打破原有組織模式，管理方式不斷升級。
上半年，沈陽機(jī)床全力推動組織機(jī)構(gòu)向“倒三角型”模式的轉(zhuǎn)變，推動企業(yè)組織由制造型向市場服務(wù)型轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)勢資源重點(diǎn)布向市場服務(wù)和產(chǎn)品研發(fā)，使制造體系更為靈活。
同時，沈陽機(jī)床聚焦行業(yè)，以進(jìn)一步增強(qiáng)市場能力。為進(jìn)一步提升公司整體市場獲得能力，加強(qiáng)產(chǎn)品的市場針對性，實(shí)現(xiàn)行業(yè)客戶的高度聚焦，公司成立了汽車、電子、航空航天行業(yè)部，有針對性地開展面向行業(yè)的工藝研究，圍繞產(chǎn)品制定行業(yè)解決方案，開展專業(yè)的產(chǎn)品制造；為推動“增量市場”發(fā)展，開發(fā)“存量市場”潛力，公司成立了再制造事業(yè)部，其成立有利于公司探索創(chuàng)建再制造模式，構(gòu)建系統(tǒng)性維修服務(wù)體系，打造外包服務(wù)能力，促進(jìn)銷售能力的提升；為提升公司的品牌影響力及市場占有率，沈陽機(jī)床上半年成立了成都、蘇州（蘇州地區(qū)內(nèi)第二家）、泰州3家4S店，截至上半年末，已在全國開設(shè)了34家4S店，進(jìn)一步完善了全國營銷網(wǎng)絡(luò)格局。
2014年上半年，沈陽機(jī)床繼續(xù)推進(jìn)i5系統(tǒng)搭載，促進(jìn)i5智能機(jī)床的量產(chǎn)。確定了i5T3.3、i5T5.2、i5M4.1、i5M4.5等6個搭載i5系統(tǒng)的主力機(jī)型，分別在四川、襄陽、許昌、蘇州等地建立了5家示范用戶，并建立了以i5系統(tǒng)為核心的智能機(jī)床車間管理系統(tǒng)示范線，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品技術(shù)升級。
此外，沈陽機(jī)床以財務(wù)管控為核心，深化內(nèi)部管理。上半年，通過繼續(xù)推進(jìn)全面預(yù)算管控，持續(xù)優(yōu)化預(yù)算管理在財務(wù)管控體系的主線作用；在穩(wěn)步推進(jìn)內(nèi)控體系建設(shè)上，進(jìn)一步明晰了內(nèi)控審批權(quán)限，更好地落實(shí)了分級授權(quán)、分層審核的經(jīng)營理念，以達(dá)到最大限度地規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險；在推進(jìn)人才發(fā)展專項(xiàng)培訓(xùn)上，上半年有針對性地開展了i5數(shù)控系統(tǒng)售后服務(wù)工程師培訓(xùn)，同時，安全消防體系、信息化體系等各體系類培訓(xùn)有序開展，為公司的快速發(fā)展提供了人才保障。
目前，沈陽機(jī)床擁有一支涵蓋機(jī)床設(shè)計、機(jī)床性能檢測、機(jī)床切削工藝研究、數(shù)控系統(tǒng)應(yīng)用等多技術(shù)領(lǐng)域的復(fù)合人才隊(duì)伍，在國內(nèi)相關(guān)領(lǐng)域具有明顯優(yōu)勢。公司及控股子公司自主研發(fā)的TURNKEY32ntn輪轂軸承自動生產(chǎn)線、VMG60200wmh動梁龍門移動式加工中心、CMU001車磨中心、HMC160臥式加工中心等4個項(xiàng)目均達(dá)到國際先進(jìn)水平。截至2014年6月30日，公司及控股子公司累計擁有各項(xiàng)專利152件，其中2014年上半年授權(quán)專利12件，進(jìn)一步鞏固了公司在國內(nèi)的技術(shù)領(lǐng)先地位。
亞威股份：加速布局中高端全系列數(shù)控成形機(jī)床
江蘇亞威機(jī)床股份有限公司（以下簡稱“亞威股份”）2014年半年度報告顯示，報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.82億元，同比增長15.23%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤5300.91萬元，同比增長12.31%；本報告期末，總資產(chǎn)為17.14億元，較上年度末增長5.24%。
2014年上半年，在穩(wěn)中趨降的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下，全國機(jī)床行業(yè)受國家宏觀政策和市場需求影響面臨較大下行壓力，亞威股份在鞏固提升現(xiàn)有數(shù)控機(jī)床主機(jī)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，加速發(fā)展中高端全系列數(shù)控成形機(jī)床及自動化生產(chǎn)線，進(jìn)入工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，加快企業(yè)轉(zhuǎn)型升級步伐。從亞威股份的半年報數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)上半年經(jīng)營業(yè)績良好。
亞威股份以數(shù)控金屬板材成形機(jī)床及生產(chǎn)線制造、加工、銷售為主營業(yè)務(wù)，2014年上半年公司主營業(yè)務(wù)收入同比上升14.46%；其他業(yè)務(wù)收入主要為銷售原材料、產(chǎn)品配件及對外加工等，同比上升41.07%。報告期內(nèi)，公司核心競爭力強(qiáng)勁，企業(yè)發(fā)展平穩(wěn)。
尤為值得關(guān)注的是，亞威股份正式進(jìn)入工業(yè)機(jī)器人領(lǐng)域，轉(zhuǎn)型升級節(jié)奏加快。2014年6月24日，與世界頂級機(jī)器人制造商德國庫卡控股的徠斯公司正式簽署了機(jī)器人技術(shù)許可和合資經(jīng)營合作協(xié)議，引進(jìn)其線性機(jī)器人與水平多關(guān)節(jié)機(jī)器人技術(shù)，雙方共同投資成立合資公司，生產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人。這標(biāo)志著亞威股份正式進(jìn)入工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)領(lǐng)域，將借助庫卡、徠斯在機(jī)器人方面的技術(shù)支持，大力推動公司機(jī)器人本體業(yè)務(wù)與機(jī)器人相關(guān)系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的發(fā)展。同時，加速公司數(shù)控機(jī)床轉(zhuǎn)型智能化、引入工業(yè)機(jī)器人的技術(shù)步伐，推動新老業(yè)務(wù)協(xié)同成長，在公司現(xiàn)有數(shù)控機(jī)床主機(jī)成熟業(yè)務(wù)穩(wěn)定提升的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)鏈向高端、智能、自動化方向跨越式發(fā)展，助推公司主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級節(jié)奏加快。
通過持續(xù)提升技術(shù)研發(fā)能力，亞威股份的市場競爭力得到進(jìn)一步增強(qiáng)。堅持自主創(chuàng)新與引進(jìn)技術(shù)、吸收、消化、再創(chuàng)新相結(jié)合，亞威股份緊隨市場發(fā)展趨勢，不斷提升產(chǎn)品研發(fā)能力，在金屬成形機(jī)床行業(yè)的技術(shù)領(lǐng)先地位進(jìn)一步得到了鞏固。
對于平板類產(chǎn)品，今年成功研制了機(jī)器人折彎自動化生產(chǎn)線、大規(guī)格板材沖剪復(fù)合柔性制造系統(tǒng)；為滿足高端市場的個性化需求，進(jìn)行門板加工自動化生產(chǎn)線研制，攻關(guān)解決了產(chǎn)品自動定位、輸送、翻轉(zhuǎn)、穩(wěn)定、可靠等技術(shù)難題，實(shí)現(xiàn)了國內(nèi)同類自動化生產(chǎn)線的突破，大大提升了公司自動化生產(chǎn)線為用戶提供一體化解決方案的能力。
對于卷板類產(chǎn)品，用于汽車板材加工的數(shù)控飛擺剪切線、數(shù)控開卷落料線成套項(xiàng)目，年初成功完成客戶現(xiàn)場的安裝調(diào)試，交付驗(yàn)收合格，技術(shù)達(dá)到國際同類產(chǎn)品先進(jìn)水平，打破了飛擺剪切線、開卷落料線國內(nèi)市場被歐美公司壟斷的格局；加快了鋁板線技術(shù)消化、吸收進(jìn)度，推動了公司金屬卷板加工自動化生產(chǎn)線由黑色金屬向有色金屬領(lǐng)域拓展的力度；研發(fā)的縱剪機(jī)機(jī)器人換刀技術(shù)，進(jìn)一步提高了數(shù)控開卷分條線自動化水平，可實(shí)現(xiàn)縱剪機(jī)無人自動換刀功能，為國內(nèi)首創(chuàng)，與歐洲同類產(chǎn)品技術(shù)同步。
報告期內(nèi)，亞威股份的有效合同同比增長11.8%。公司通過采取靈活的銷售策略，進(jìn)一步穩(wěn)定和放大了公司在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的競爭優(yōu)勢，重點(diǎn)開拓西南、東北等弱勢區(qū)域市場，部分區(qū)域銷售業(yè)績明顯上升；通過深耕細(xì)作，拓展了專業(yè)鈑金、電力、電梯、幕墻等細(xì)分行業(yè)市場，提升了公司細(xì)分行業(yè)影響力和市場占有率；針對市場對高端智能自動化生產(chǎn)線需求明顯上升的趨勢，及時調(diào)整產(chǎn)品營銷結(jié)構(gòu)，報告期自動化生產(chǎn)線銷量同比明顯上升。
秦川發(fā)展：上半年?duì)I收8.96億元，同比增長44.28%
陜西秦川機(jī)械發(fā)展股份有限公司（以下簡稱“秦川發(fā)展”）2014年半年度報告顯示，上半年秦川發(fā)展?fàn)I業(yè)收入8.96億元，同比增長44.28%，增長主要是由于代理出口業(yè)務(wù)銷售增加所致。從分產(chǎn)品情況看，機(jī)床類產(chǎn)品營業(yè)收入為2.1億元，較上年同期減少12.72%；功能部件類產(chǎn)品營業(yè)收入為1.1億元，較上年同期增加0.37%；國際業(yè)務(wù)類產(chǎn)品為4.34億元，較上年同期增加259.85%。本報告期末，總資產(chǎn)為25.11億元，較上年度末增長10.21%。
2014年上半年，國內(nèi)機(jī)床工具行業(yè)繼續(xù)處于低位運(yùn)行，市場低迷。秦川發(fā)展的機(jī)床類產(chǎn)品市場需求未出現(xiàn)明顯反彈，存貨、應(yīng)收賬款增加，毛利率繼續(xù)走低，經(jīng)營繼續(xù)出現(xiàn)虧損。預(yù)計2014年全年，行業(yè)仍將在轉(zhuǎn)型升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整中低位發(fā)展，雖然下半年形勢估計好于上半年，各項(xiàng)業(yè)務(wù)均會有所增長，但增長幅度不大，仍以企穩(wěn)為主要特征。
報告期內(nèi)，秦川發(fā)展根據(jù)市場形勢變化，繼續(xù)加快公司轉(zhuǎn)型升級步伐，在不斷改善和提高公司主機(jī)產(chǎn)品質(zhì)量、滿足中高端客戶需求、穩(wěn)住主機(jī)產(chǎn)品市場份額的同時，狠抓關(guān)鍵功能零部件業(yè)務(wù)，尤其是大型特種齒輪傳動產(chǎn)品、機(jī)器人減速器產(chǎn)品和軍工配套產(chǎn)品業(yè)務(wù)。通過以技術(shù)咨詢服務(wù)為先導(dǎo)的銷售模式，積極開拓市場，先后進(jìn)入了國家重點(diǎn)艦船、海洋工程、核能等相關(guān)企業(yè)，獲得了相應(yīng)的新產(chǎn)品試制業(yè)務(wù)和訂單；同時，得益于前幾年的產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)改造，公司特種齒輪加工產(chǎn)能獲得顯著提高，促使公司與美國GEOil&Gas的業(yè)務(wù)合作得到提升，以人字齒加工業(yè)務(wù)為代表的加工業(yè)務(wù)訂單呈現(xiàn)大幅增長態(tài)勢，為下一步開拓更廣泛的市場打下基礎(chǔ)，也為全年保增長、扭虧為盈提供了支撐。
按照秦川發(fā)展2013年年報披露的2014年總體經(jīng)營目標(biāo)為：實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.4億元，實(shí)現(xiàn)利潤總額1577萬元。受市場低迷、需求下降影響，秦川發(fā)展的產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)正在發(fā)生較大變化，盈利能力較強(qiáng)的主機(jī)產(chǎn)品占比下降的勢頭尚未得到遏制，而重點(diǎn)功能零部件新產(chǎn)品尚未形成批量生產(chǎn)和銷售，致使公司盈利水平下降。報告期內(nèi)，銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失同比有所下降，但財務(wù)費(fèi)用有所增長，投資收益大幅下降，經(jīng)營繼續(xù)出現(xiàn)虧損。面對依然低迷的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，秦川發(fā)展管理層表示，要努力加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，爭取盡快擺脫經(jīng)濟(jì)環(huán)境對公司經(jīng)營的影響程度。
上半年，秦川發(fā)展繼續(xù)按照“技術(shù)領(lǐng)先”的發(fā)展思路，穩(wěn)步推進(jìn)公司的技術(shù)研發(fā)工作。2014年，公司的“一種緊湊型環(huán)式徑向高精度定位夾緊機(jī)構(gòu)及其制造方法”發(fā)明專利申請已受理，申請的重大專項(xiàng)“大型、高精度數(shù)控成形磨齒機(jī)”課題項(xiàng)目獲國家科技重大專項(xiàng)立項(xiàng)。報告期，公司投資采購液壓5萬套齒輪泵項(xiàng)目的6臺加工設(shè)備，其中5臺已安裝到位并正常使用；軍工車間項(xiàng)目前期采購的4臺加工中心已安裝調(diào)試結(jié)束，并已投入正常生產(chǎn)。隨著一批VTM260、VTM180大型車銑鏜復(fù)合加工中心設(shè)備的投入使用，公司大型特種齒輪傳動裝置的設(shè)計與加工技術(shù)處于國內(nèi)前列，達(dá)到國際先進(jìn)水平。不僅使公司復(fù)雜形面加工的核心能力得到拓展、鞏固和提高，同時引起國內(nèi)海工裝備制造、艦船制造及核能裝備制造企業(yè)的高度關(guān)注。
昆明機(jī)床：上半年訂單4.95億元，數(shù)控機(jī)床占比89%
沈機(jī)集團(tuán)昆明機(jī)床股份有限公司（以下簡稱“昆明機(jī)床”）2014年半年度報告顯示，上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.88億元，同比增長9.97%；本報告期末，公司總資產(chǎn)為29.23億元，較上年度末增長4.66%。分析公司營業(yè)收入的增加，一方面是由于公司加強(qiáng)了對機(jī)床產(chǎn)品的推廣及銷售力度，二季度機(jī)床銷量較上年同期略有上升；另一方面是由于在公司產(chǎn)能有余的情況下，外協(xié)收入增加較大。
2014年上半年，昆明機(jī)床的生效合同訂單總量為4.95億元。其中，數(shù)控機(jī)床訂單量占合同總量的89%，落地銑鏜床訂單占比27%，訂單占比高于去年同期，是數(shù)控類訂單的主要組成部分。數(shù)控產(chǎn)品訂單量整體需求有所增長且市場競爭力有所提升，說明受市場需求影響，數(shù)控化產(chǎn)品越來越受到客戶的青睞。
當(dāng)前，我國機(jī)床行業(yè)的突出特征是需求總量的明顯減少和需求結(jié)構(gòu)的加速升級，機(jī)床行業(yè)的深度轉(zhuǎn)型升級愈發(fā)刻不容緩。作為機(jī)床下游行業(yè)的汽車、航空航天、船舶、能源設(shè)備、電子信息制造業(yè)等，其需求多集中在大型、重型、高精度的數(shù)控機(jī)床，這也決定了機(jī)床行業(yè)未來將以高速、精密、智能、復(fù)合為方向，多軸聯(lián)動加工中心、高速精密數(shù)控機(jī)床等產(chǎn)品將是行業(yè)未來重點(diǎn)發(fā)展的品種。其中，汽車和航天工業(yè)是機(jī)床市場需求最大且需求產(chǎn)品技術(shù)水平最高的市場。
在此背景下，昆明機(jī)床以市場為中心，積極推進(jìn)向工業(yè)服務(wù)商的轉(zhuǎn)型。通過承接國家科技重大專項(xiàng)、863計劃項(xiàng)目，特別是聚焦科技專項(xiàng)涉及的高端需求及市場，昆明機(jī)床力爭實(shí)現(xiàn)技術(shù)產(chǎn)品新的突破，進(jìn)入飛機(jī)結(jié)構(gòu)件、汽車核心部件及鐵路配套件等制造領(lǐng)域。同時，借助承擔(dān)的智能制造裝備發(fā)展國家重大專項(xiàng)——“高檔數(shù)控車床制造數(shù)字化車間的研制與應(yīng)用示范”項(xiàng)目，昆明機(jī)床在智能制造領(lǐng)域進(jìn)行積極探索，力爭開拓新的技術(shù)服務(wù)與產(chǎn)品發(fā)展空間。目前，昆明機(jī)床作為主承擔(dān)單位，正在執(zhí)行中的國家科技重大專項(xiàng)4項(xiàng)，863計劃項(xiàng)目1項(xiàng)，參與國家科技重大專項(xiàng)4項(xiàng)，863計劃項(xiàng)目2項(xiàng)。
上半年，昆明機(jī)床將內(nèi)部資源全力向市場端聚集，增加市場端營銷及服務(wù)人員達(dá)到573人，營銷人員占比達(dá)到30.03%，加大人員配置以逐步提升市場獲得能力；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整向智能化、成線化方向邁進(jìn)，新產(chǎn)品體現(xiàn)了智能化、成線化趨勢，并重點(diǎn)開拓航空航天和汽車領(lǐng)域；人力資源改革實(shí)施“減員瘦身”行動，在崗人員減少到2648人，比上年末減少101人；建立了以市場和產(chǎn)品為中心的矩陣式組織架構(gòu)，已搭建完成，正在步入良性運(yùn)轉(zhuǎn)階段。
昆明機(jī)床的傳統(tǒng)產(chǎn)品優(yōu)勢體現(xiàn)在臥式銑鏜床系列和數(shù)控落地鏜銑床系列，這也是公司的主打產(chǎn)品和核心產(chǎn)品。其中，臥式銑鏜床系列產(chǎn)品技術(shù)成熟，近年來公司力爭該產(chǎn)品的升級換代；數(shù)控落地鏜銑床系列產(chǎn)品在研發(fā)成功后，迅速轉(zhuǎn)化為商品，在五軸聯(lián)動方面取得突破性進(jìn)展，使產(chǎn)品的整體水平在國內(nèi)處于領(lǐng)先水平。
值得關(guān)注的是，昆明機(jī)床在國家精密機(jī)床領(lǐng)域具有比較優(yōu)勢和重要地位。為充分發(fā)揮精密制造技術(shù)優(yōu)勢，加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，縮短與國外先進(jìn)水平的差距，昆明機(jī)床與德國希斯公司達(dá)成協(xié)議，引進(jìn)大重型、高精度、數(shù)控龍門鏜銑床、數(shù)控立式車床及功能部件（銑頭）系列產(chǎn)品專有技術(shù)，為昆明機(jī)床的發(fā)展戰(zhàn)略奠定了技術(shù)與產(chǎn)品基礎(chǔ)。近年來，昆明機(jī)床研發(fā)的THM46100高精度臥式加工中心是一種大扭矩、高精、高速、高自動化、擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的最新研發(fā)產(chǎn)品。該產(chǎn)品的精度許多已達(dá)到世界先進(jìn)水平，能夠在重載、大扭矩的情況下高速加工，達(dá)到高精度，并在熱變形、抑震等共性技術(shù)上取得最新研究成果，為機(jī)床的高性能指標(biāo)、高可靠性提供技術(shù)支撐。
